톈펑증권은 쉬성그룹(603305.SH)이 새로운 분야에 진출하면서 돌파구를 탐색하고 있다고 분석하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 44.09억 위안으로 전년 대비 8.79% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.16억 위안으로 41.71% 감소했다.
2025년 1분기 매출은 10.46억 위안으로 전년 동기비 8.12% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.96억 위안으로 39.15% 감소했다.
지난해 동사의 실적은 감소했고, 올해 1분기 역시 실적에 압박이 가해졌다.
2024년 자동차 관련 매출은 37.79억 위안으로 전년 대비 10.87% 감소했고, 판매량은 16.2% 감소했다.
주요 제품의 판매량이 감소세를 보이면서 매출이 감소한 것이다.
반면 공업 매출은 0.8억 위안으로 전년 대비 8.54% 증가했고, 판매량은 23.97% 증가했다.
몰드 매출은 1.68억 위안으로 전년 대비 29.05% 감소했고, 기타 매출은 3.22억 위안으로 46.05% 증가했다.
지난해 전 세계 신에너지 자동차 산업이 경쟁 백열화 단계에 진입하면서 산업사슬이 가격전쟁의 굴레에 빠졌다.
동사는 계속 알루미늄 합금 경량화 기술을 핵심으로 신에너지 자동차 사업에 주력했고, 이와 동시에 에너지 저장, 휴머노이드 등 신흥산업에 과감하게 진출하면서 돌파구를 찾기 위해 노력했다.
이외에도 동사는 내부 운영 관리 능력을 향상하고 생산력 확대를 안정적으로 추진했다.
장기적으로 동사의 기술 우세와 신흥산업 진출로 인한 실적 성장 전망을 낙관적으로 본다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.25억/6.35억/7.88억 위안으로 전년 대비 26.08/20.97/24.15% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.55/0.67/0.83위안으로 예상되며 PER은 22.2/18.35/14.78배다.
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