창장증권은 완메이바이오(603983.SH)의 아이케어 제품 매출 호조를 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
중국 화장품 기업인 동사는 지난 2024년 매출액이 29.70억 위안으로 전년 대비 33.4% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.40억 위안으로 전년 대비 31.7% 증가세를 기록했다.
주력 브랜드인 ‘완메이’의 매출액은 20.60억 위안으로 전년 대비 31.7% 증가로 전체의 69%를 차지했으며 고가 아이크림 제품 라인 확대로 실적호전을 이루어냈다.
메이크업 브랜드 ‘렌화’는 9.10억 위안으로 전년 대비 40.7% 성장하며 파운데이션 6종의 연간 매출액이 1억 위안을 돌파하며 베이스 메이크업 분야에서 입지를 강화했다.
특히 코어 제품인 ‘레드 펜슬 아이크림’과 ‘골든 니들 앰플’이 온라인 판매에서 각각 5.30억/ 3.50억 위안으로 전년 대비 각각 146%/ 96% 급증하며 성장을 견인했다.
판매 채널에서는 온라인 매출액이 25.40억 위안으로 전년 대비 36% 증가했으며 오프라인 매출액은 4.30억 위안으로 전년 대비 21% 증가했다.
2025년 1분기 매출액은 8.50억 위안으로 전년 대비 28% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 1.40억 위안으로 전년 대비 22.1% 증가하며 안정적인 성장세를 유지했다.
이와 같은 성장세를 기반으로 2025~27년 예상되는 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.50억/ 5.80억/ 7.50억 위안이며 연간 성장률은 각각 32.4%/28.9%/ 29.3%으로 전망한다.
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