궈위안증권은 연구개발을 고도로 중시하고 있는 옵트테크(688686.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 9.11억 위안으로 전년 대비 3.44% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.36억 위안으로 29.66% 감소했다.
총이익률은 63.57%로 전년 동기비 0.66%p 하락했고, 순이익률은 14.95%로 5.57%p 하락했다.
연구개발에 투자한 비용은 2.17억 위안으로 전년 대비 7.28% 증가했다.
연구개발 비용이 매출에서 차지한 비중은 23.81%에 달했다.
이를 통해 동사가 실적에 압박을 받는 상황 속에서도 연구개발을 매우 중시하고 있음을 알 수 있다.
2025년 1분기 매출은 2.68억 위안으로 전년 동기비 18.09% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.58억 위안으로 0.97% 증가했다.
이는 제품 구조가 개선되고 인공지능(AI) 발전으로 3C 전자 분야의 수요가 호전됐기 때문이다.
동사는 기술 발전으로 응용을 심화했고, 반도체 및 자동차 분야에서 뚜렷한 성장을 보였다.
동사의 반도체 산업 매출은 5,081만 위안으로 전년 대비 44.08% 증가했고, 자동차 산업 매출은 3,210만 위안으로 전년 대비 89.95% 증가했다.
동사는 3D 시각과 심화학습 융합으로 웨이퍼 결함 테스트 중 정밀도를 높였고, 이에 검사 및 테스트 효율을 높였다.
이는 동사의 주요 경쟁력이 될 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.96억/2.45억/2.97억 위안으로 전년 대비 43.66/25.34/21% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.6/2.01/2.43위안으로 예상되며 PER은 54.32/43.34/35.82배다.
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