톈펑증권은 아이커디(600933.SH)의 2024년 실적이 고성장했고, 2025년 1분기 순이익이 현저히 증가했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 67.46억 위안으로 전년 대비 13.24% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.4억 위안으로 2.86% 증가했다.
2025년 1분기 매출은 16.66억 위안으로 전년 동기비 1.41% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.57억 위안으로 10.94% 증가했다.
2024년 총이익률은 27.65%로 전년 대비 1.44%p 하락했고, 순이익률은 14.41%로 1.13%p 하락했다.
2025년 1분기 총이익률은 28.73%로 전년 동기비 0.94%p 하락했고, 순이익률은 15.63%로 0.77%p 상승했다.
2024년 동사의 실적이 고성장함과 더불어 2025년 1분기 순이익도 비교적 큰 증가세를 보였다.
동사의 제50만 대째 오합일 전기 구동 케이스가 성공적으로 출하됐고, 이는 동사의 3000T 이상 제품의 규모화 양산 능력이 향상됐다는 것을 의미한다.
멕시코 공장의 제품 프로젝트 역시 성공적으로 국제 고객의 인증을 통과하면서 글로벌화의 새로운 단계에 진입했다고 판단된다.
동사의 생산력 건설이 전면 추진되면서 전략적 포석 역시 안정적으로 추진되고 있으며, 관리 혁신이 계속 심화되고 디지털화 전환에서도 성과를 보이고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.63억/15.22억/17.99억 위안으로 전년 대비 34.44/20.53/18.15% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.28/1.55/1.83위안으로 예상되며 PER은 13.01/10.8/9.14배다.
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