창청증권은 진다웨그룹(002626.SZ)의 1분기 순이익이 72%로 급증하며 수익성이 개선됐다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 2025년 1분기 호실적으로 합성생물학 기술을 활용한 원가 절감 효과가 본격적으로 나타나고 있음을 입증했다.
25년 1분기 매출액은 8.27억 위안으로 전년 대비 11.31% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 1.22억 위안으로 전년 대비 71.97% 급증했다.
2024년 연간 매출액은 32.40억 위안으로 전년 대비 4.43% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.42억 위안으로 전년 대비 23.59% 증가했다.
주요 제품별로는 영양보조식품이 19.64억 위안으로 전년 대비 3.67% 증가, 코엔자임Q10이 7.26억 위안으로 전년 대비 1.11% 감소, 비타민A가 2.73억 위안으로 전년 대비 27.17% 성장했다.
특히 비타민A 시장 가격 반등으로 해당 제품군의 매출총이익률이 전년 대비 36.74%p 급상승하며 수익성 개선에 기여했다.
반면 코엔자임Q10 (세포 에너지 생산을 돕는 항산화 성분)은 수요는 증가했으나 가격 하락으로 이익률이 7.71%p 하락했다.
동사는 합성생물학 기술을 활용해 코엔자임Q10 생산 원가를 매년 낮추며 세계 시장 점유율 50%를 달성했다.
2025년 4월에는 황산콘드로이틴(연골 건강 성분) 고생산 균주 개발 관련 특허를 획득해 신제품 포트폴리오를 확대 중이다.
합성생물학 기술과 글로벌 점유율 확장을 통해 2025~27년 예상되는 매출액은 각각 36.72억/ 41.30억/ 45.63억 위안이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.48억/ 5.40억/ 6.29억 위안으로 전망한다.
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