하이퉁인터내셔널은 성내외 사업을 동시에 확장하고 있는 통책의료(600763.SH)에 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했다.
2024년 동사 매출은 28.74억 위안으로 전년 대비 0.96% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.01억 위안으로 0.2% 증가했다.
2024년 말 동사의 구강의료 서비스 영업면적은 26만 ㎡를 넘어섰고, 개설된 치과 의자 수는 3,100대, 구강의료 진료량은 353.34만 회에 달했다.
2024년 의료 서비스 매출은 27.32억 위안으로 전년 대비 1.62% 증가했고, 이중 임플란트, 교정, 소아과, 복원, 대종합 부문 매출은 각각 5.3억, 4.74억, 5.01억, 4.62억, 7.65억 위안으로 전년 대비 10.6% 증가, 5.05% 감소, 0.29% 증가, 1.53% 증가, 1.27% 증가했다.
임플란트의 경우 양을 늘려 가격을 보완했다.
실제로 지난해 임플란트 수량은 6.6만 개로 전년 대비 20% 이상 증가했다.
한편 동사는 성내외 사업을 동시에 확장하고 있다.
저장성 내에서 동사는 현재 5대 구강의료군 구축을 완료했고, 이중 항커우, 청시, 닝커우 3대 병원의 매출은 각각 5.48억, 3.82억, 1.84억 위안을 기록했다.
저장성 내에서 동사는 병원군 구축을 계속 심화 추진할 계획이다.
저장성 외에서는 인수합병과 가맹 등 두 방식을 통해 사업을 확대하고 있다.
이는 더 낮은 원가, 더 높은 효율로 전국화 네트워크 구축을 실현할 수 있는 방법이다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.64억/6.09억/6.65억 위안으로 전년 대비 12.5/8/9.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.26/1.36/1.49위안으로 예상되며 PER은 31.54/29.22/26.76배다.
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