톈펑증권은 해외시장 확대에 적극 나서고 있는 절강정력(603338.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 77.99억 위안으로 전년 대비 23.56% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 16.29억 위안으로 12.77% 감소했다.
2025년 1분기 매출은 18.98억 위안으로 전년 동기비 30.72% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.29억 위안으로 41.83% 증가했다.
1분기 매출과 순이익은 전분기와 비교해서도 각각 13.98%, 154.59% 증가했다.
총이익률은 40.56%로 전년 동기비 0.55%p 하락, 전분기 대비 9.62%p 상승했고, 순이익률은 22.58%로 전년 동기비 1.76%p 상승, 전분기 대비 12.54%p 상승했다.
동사에 대해 주목할 점은 동사가 해외시장 개척에 적극 나서고 있다는 점이다.
글로벌 시장 방면에서 동사 제품은 전 세계 100여 개 국가에 판매되고 있으며, 지분 협력과 자회사 설립 등 방식을 통해 해외 사업을 계속 확대하고 있다.
동사는 해외 판매채널을 더욱 확대하고 있으며, 특히 무역갈등의 영향이 미치지 않는 해외시장을 확대하며 해외 대형 임대 기업과의 협력을 강화하고 있다.
이외에 중국산 고소작업대가 유럽연합(EU)의 반덤핑과 반보조금 조사를 받은 결과 동사는 업계 내에서 가장 낮은 세율을 적용받았다.
이러한 요인도 향후 동사의 시장 경쟁력을 더욱 높여줄 것으로 예상된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 21.34억/25.31억/28.75억 위안으로 전년 대비 31/18.62/13.59% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 4.21/5/5.68위안으로 예상되며 PER은 11.46/9.66/8.5배다.
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