BOCOM인터내셔널은 텐센트(00700.HK)의 인공지능(AI) 투자가 이미 성과를 보이고 있다고 평가하며 목표가를 604HKD로 상향했다.
텐센트의 안정적인 실적과 AI 생태계 발전, 그룹의 주주 환원 등과 더불어 텐센트의 AI 투자가 이미 성과를 보이고 있다는 점을 감안해 목표가를 604HKD로 상향했다.
이에 상응하는 2025년 PER은 20배이며, 투자의견은 ‘매수’를 유지한다.
텐센트의 1분기 실적은 컨센서스를 상회했고, 이중 이익 증가율은 계속 매출 증가율을 상회했다.
그룹의 AI 투자, 자본지출 증가의 영향으로 영업이익과 매출 격차는 계속 축소될 것이며, 이에 따라 이익 증가율은 계속 매출 증가율을 상회할 것으로 보인다.
AI 기술 발전의 수혜로 텐센트의 각 생태계 사업이 모두 성장했으며, 이를 바탕으로 2분기 매출은 전년 동기비 10% 증가한 1,778억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
올해 연간 매출은 전년 대비 9.6% 증가한 7,235억 위안으로 예측한다.
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