하이퉁인터내셔널은 귀주모태주(600519.SH)의 자산 가치 중장기 상승 전망을 주목하며 투자의견 마켓 ‘아웃퍼폼’과 목표가 1,972 위안을 제시했다.
동사는 2025년 1분기 매출액이 514.4억 위안으로 전년 동기비 10.7% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 268.5억 위안으로 11.6% 증가하며 시장 전망치를 상회, 장기투자자들의 신뢰 자산으로서 위치를 공고히 했다.
이를 배경으로 국가대표 자금인 홍콩중앙결산에서 2.95% 지분을 추가 매입, 총 7,980만 주를 보유하고 있으며 중앙회금과 중국증금도 각각 1,040만 주, 803.9만 주를 보유 중이다.
최근 공모펀드에서도 1분기 말 기준 1,192개 이상의 펀드가 동사를 10대 보유 종목으로 편입했으며 총 보유 주식 수는 9,064.29만 주로 시가총액은 1,413.9억 위안에 달한다.
또한 외국계 매수유입도 활발해지며 2024년 4분기 대비 크게 증가, 보유 시가총액이 1,200억 위안을 돌파했다.
동사는 지난 2019~24년까지 연평균 매출액 및 순이익 성장률(CAGR)이 각각 14.4%, 15.2%에 달했으며 5년 연속 91% 이상의 높은 매출총이익률과 약 50%의 순이익률 그리고 30% 내외의 자기자본이익률(ROE)을 기록했다.
주주환원 부문에서는 2024년 기준 배당성향이 75%이며 향후 2년간도 75% 이상을 유지할 방침이다.
현재의 낮은 밸류에이션(PE 22배)과 고배당 정책, 자사주 매입 등 주주친화 경영을 반영하여 2025~27년 예상되는 주당순이익은 각각 76.0위안/ 84.0위안/ 93.0위안이며 연간 증가율은 각각 9%/ 10.5%/ 10.7%로 전망한다.
이에 따라 2025년 기준 주가수익비율(PE) 26배를 적용하며 기존목표가 2,050위안에서 4% 하향 조정하여 목표가를 제시한다.
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