궈롄증권은 상하이자동차그룹(600104.SH)의 신에너지 자동차와 수출 사업이 호조를 보였다고 평가했다.
2024년 1분기 동사 매출은 1,430.7억 위안으로 전년 동기비 1.95% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 27.1억 위안으로 2.48% 감소했다.
1분기 동사의 도매 판매량은 83.4만 대로 전년 동기 대비 6% 감소했고, 인도량은 113.2만 대로 9.3% 증가했다.
차량 인도량이 전년 동기비 증가하면서 동사는 1분기 비교적 안정적인 실적을 기록했다.
1분기 동사의 신에너지 자동차 도매량은 21만 대로 전년 동기 대비 48% 증가했고, 이중 국내 판매량은 16.8만 대로 118% 증가했다.
운송력 부족 문제가 완화되면서 3월 수출량은 10.5만 대로 전년 동월 대비 8.8% 증가하며 증가세로 전환했다.
이에 1분기 해외 차량 인도량은 26.9만 대로 전년 동기비 21.3% 증가했다.
전반적으로 신에너지 자동차 사업이 고속 성장세를 유지했고, 수출 판매량 TOP10 국가 중 선진국이 반수를 차지하면서 수출 판매 구조가 호전됐다.
한편 다수 신차를 베이징 모터쇼에서 선보였고, 신차를 기반으로 올해 동사의 경영 상황도 좋을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 156.79억/171.96억/185.24억 위안으로 전년 대비 11.15/9.68/7.72% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.35/1.49/1.6위안으로 예상되며 PER은 11.3/10.3/9.5배다.
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