타이핑양증권은 궁뉴그룹(603195.SH)의 2024년 및 2025년 1분기 실적이 안정적인 성장세를 기록했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 매출은 168.31억 위안으로 전년 대비 7.24% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 42.72억 위안으로 10.39% 늘었다.
2025년 1분기 동사의 매출은 39.22억 위안으로 전년 동기 대비 3.14% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 9.75억 위안으로 4.91% 증가했다.
지난해 실적 중 동사의 스마트 조명 사업 매출은 83.31억 위안으로 전년 대비 5.42% 증가했다. 그 뒤를 이어 전력 커넥터 사업 매출은 76.83억 위안으로 4.01% 늘었고 신재생에너지 전력 상품 매출은 7.77억 위안으로 104.75% 늘었다.
특히 해외 사업 성장세가 돋보였다. 국내 사업 매출은 165.52억 위안으로 전년 대비 6.83% 늘어난 반면 해외사업 매출은 2.39억 위안으로 36.75%나 증가했는데, 아직은 국내 사업 매출 비중이 지배적이나 동사는 꾸준한 해외 시장 개척에 주력하고 있어 올해 실적 중 해외사업 매출이 차지하는 비중은 더 높아질 것으로 보인다.
주목할 점은 동사의 주력사업인 LED 스마트 조명 사업은 시장이 성숙기에 진입했다는 평가를 받으나 ‘스마트 홈’ 및 신재생에너지 상품 등과 연계되어 새로운 성장 동력을 갖추게 됐다는 것이며 전력 업계 노후 설비 교체 과정에서 동사의 전력 커넥터 공급도 대폭 증가할 가능성이 거론되고 있다.
따라서 올해 동사의 실적은 기대 이상의 성장세를 보일 가능성이 엿보이기에 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 46.91억/50.75억/55.01억 위안으로 전년 대비 9.81/8.17/8.4% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.63/3.93/4.26위안으로 예상되며 PER은 19.84/18.34/16.92배다.
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