카이위안증권은 쿠카가구(603816.SH)의 2023년 실적이 안정적으로 증가했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2023년 동사 매출은 192.1억 위안으로 전년 대비 6.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 20.1억 위안으로 10.7% 증가했다.
2024년 1분기 매출은 43.5억 위안으로 전년 동기비 10% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.2억 위안으로 5% 증가했다.
2023년 동사의 실적은 안정적으로 증가했다.
2023년 동사의 총이익률은 32.8%로 전년 대비 2%p 상승했다. 이는 동사 운영의 질이 상승하고 원가 절감과 효율 증대로 인한 것이다.
순이익률은 10.5%로 전년 대비 0.2%p 소폭 상승했다.
2024년 1분기 총이익률은 33.1%로 전년 동기비 0.9%p 상승했고, 순이익률은 9.8%로 0.3%p 하락했다.
동사의 수익성을 보면 경영 능력이 향상됐고, 수익성 역시 안정적으로 개선됐음을 알 수 있다.
동사는 다양한 품종의 제품을 계속 확장하고 있으며 국내외 판매 역시 안정적으로 증가하고 있다.
동사는 업계 선두 입지를 유지하고 있으며 이로 인한 성장성이 부각되고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 22.41악/25.49억/28.55억 위안으로 전년 대비 11.7/13.8/12% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.73/3.1/3.47위안으로 예상되며 PER은 12.2/10.8/9.6배다.
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