궈신증권은 하이광정보(688041.SH)의 1분기 실적이 고성장했다고 평가하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2025년 1분기 동사 매출은 24억 위안으로 전년 대비 50.76% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.06억 위안으로 75.33% 증가했다.
매출과 순이익이 전년 동기 대비 크게 증가했다.
동사가 고강도 연구개발 투자를 지속하면서 기술 혁신과 제품 성능을 계속 향상했고, 이에 제품의 경쟁력이 시장 선두를 유지함과 더불어 시장 수요가 증가함에 따라 동사의 매출이 빠르게 증가했다.
이와 더불어 원가 비용 전반의 증가율이 매출 증가율보다 낮았고, 이에 지배주주 귀속 순이익이 빠르게 증가할 수 있었다.
1분기 기준 동사의 계약부채는 32.37억 위안으로 전분기 대비 23.33억 위안 증가했다. 이는 제품 수요가 개선됐다는 점을 보여준다.
동사의 DCU 제품은 완비된 통합 하드웨어 구동 플랫폼으로 서로 다른 API 인터페이스와 컴파일러를 사용할 수 있다.
실제로 현재 국내 다수 인터넷 업체에서 이미 사용되고 있다.
이와 동시에 인터넷 업체 자본 지출이 계속 확대되고 있는 가운데 동사의 DCU 제품은 AI 인프라 핵심 제품으로서 향후 계속 충분한 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 39.2억/54.94억/63.85억 위안으로 전년 대비 103/40.2/16.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.69/2.36/2.75위안으로 예상되며 PER은 89.5/63.9/54.9배다.
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