타이핑양증권은 레인보우소프트(688088.SH)의 매출이 고속 성장했고 인공지능(AI) 안경 분야를 새롭게 개척하고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 8.15억 위안으로 전년 대비 21.62% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.77억 위안으로 전년 대비 99.67% 증가했다.
2025년 1분기 매출은 2.09억 위안으로 전년 동기비 13.77% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.03억 위안으로 33.11% 증가했다.
지난해 동사의 모바일 스마트 단말 비주얼 솔루션 매출이 6.75억 위안으로 전년 대비 16.17% 증가했고, 스마트 자율주행 및 기타 사물인터넷(IoT) 스마트 설비 비주얼 솔루션 매출은 1.27억 위안으로 전년 대비 71.2% 증가했다.
동사 주요 사업이 고성장하면서 동사의 매출도 고속 성장했다.
동사의 터보 퓨전 기술은 이미 플래그십 모델에서 첨단 모델로 업그레이드됐고, 주류 기종의 전면 시장 침투, 중저가 기종의 시장 규모화 보급 등이 완료됐다.
AI 안경 분야에서는 퀄컴 AR1Gen1 칩 플랫폼의 소프트웨어 측면 잠재력을 발굴해 성능과 기능을 개선했고, 현재 레이냐오 V3를 도와 국내 첫 AI 안경 발매에 성공했다.
동사는 모바일 비주얼 기술의 처리 우세를 기반으로 계속 새로운 분야에 진출할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.17억/2.69억/3.53억 위안으로 전년 대비 22.64/24.2/31.34% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.54/0.67/0.88위안으로 예상되며 PER은 78.48/63.19/48.11배다.
searchmchina@searchmchina.com