뱅크오브아메리카(BOA)증권은 복요유리(03606.HK)의 1분기 실적이 전망치를 상회함에 따라 목표가를 63HKD로 상향했다.
동사의 올해 1분기 실적은 전망치를 상회했고, 판매량과 평균 판매가는 안정적으로 상승했다.
매출은 99억 위안으로 전년 동기비 12% 증가했지만 그룹이 지난해 4분기부터 포장비를 다시 판매원가로 귀속시키면서 총이익률을 0.94%p 끌어내렸다.
경상이익은 전년 동기비 18% 증가하면서 당사의 전망치를 4% 상회했다.
순이익은 전년 동기비 46% 증가하며 당사 전망치를 22% 상회했다.
복요유리는 이미 대부분 관세 영향을 고객에게 전가했고, 그럼에도 수주 상황은 여전히 안정적이다.
이러한 점을 감안하면 향후 2개월 동안 동사는 관세의 영향을 받지 않을 것으로 전망된다.
판매량 증가를 예상하며 동사의 2025~26년 매출 전망치를 각각 2.4%, 2.7%씩 상향하며, 이익 전망치는 3.5%, 2% 상향한다.
목표가는 기존의 62HKD에서 63HKD로 상향한다.
searchmchina@searchmchina.com