톈펑증권은 이롄네트워크(300628.SZ)의 2024년 실적이 안정적인 성장세를 기록했고 디지털 사무 지원 서비스 사업의 성장 기대감이 상당하다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 매출은 56.21억 위안으로 전년 대비 29.28% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 26.48억 위안으로 31.72% 증가했다.
또한 2025년 1분기 매출은 12.05억 위안으로 전년 동기 대비 3.57% 증가했으나 지배주주 귀속 순이익은 5.62억 위안으로 1.15% 감소했다.
지난해 동사의 실적 성장 배경에는 디지털 사무 지원 서비스 사업이 성장세를 보인 점이 꼽힌다. 데스크 통신 솔루션 사업 매출은 30.82억 위안으로 전년 대비 21.13% 증가했고 화상회의 솔루션 사업 매출은 19.97억 위안으로 36.21% 늘었으며 클라우드 사무 서비스 사업 매출은 5.27억 위안으로 62.98% 증가했다.
특히 동사의 데스크 통신 솔루션 사업을 통해 업무용 전화, 인터넷 연결, 디지털 사무 등을 총 망라한 완전한 서비스 제공이 가능해 기업들의 디지털 능력 보강 과정에서 대규모 수요가 나오고 있어, 데스크 통신 솔루션 사업은 폭발적인 성장세를 기록 중이다.
또한 코로나19 사태 이후 잠시 소강상태에 접어든 화상회의 사업도 다시금 성장 동력이 보강된 모습이다. 클라우드 사무 서비스와 연계되어 사무 분야 디지털 기술 사용 시도가 크게 늘면서 클라우드 기술을 통해 거리, 지역을 넘어선 종합 관리 능력을 갖출 수 있어 기업들의 디지털 사무 기술 사용 시도는 크게 늘고 있다.
이 추세는 올해도 이어질 가능성이 높다. 경제, 사회 전반에 걸친 인공지능(AI) 기술 사용 시도 속 디지털 사무 전환 작업도 적극 시행될 것으로 예상돼 디지털 사무 사업 성장세 속 동사의 실적도 동반 성장에 나설 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 30.71억/35.27억/40.50억 위안으로 전년 대비 15.98/14.88/14.82% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.43/2.76/3.21위안으로 예상되며 PER은 14.04/12.22/10.65배다.
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