민성증권은 한우지(688256.SH)의 실적이 예상치를 상회했다고 평가하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2024년 동사 매출은 11.74억 위안으로 전년 대비 65.56% 증가했고, 지배주주 귀속 순손실은 4.52억 위안으로 전년 대비 적자 규모가 축소됐다.
2025년 1분기 매출은 11.11억 위안으로 전년 동기비 4230.22% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.55억 위안으로 전년 동기비 흑자전환했다.
전반적으로 동사의 실적은 시장 예상치를 상회했다.
동사의 매출이 고성장세를 유지했는데, 2024년 클라우드 제품라인 매출은 11.66억 위안으로 전년 대비 1187.78% 증가했다.
지난해 동사는 시장을 계속 확대했고, 인공지능 응용을 적극적으로 도왔으며 이에 따라 클라우드 제품라인 매출이 크게 증가했다.
2025년 1분기 역시 위와 같은 이유로 높은 매출 증가율을 기록할 수 있었다.
이와 더불어 동사는 다수 세부 방면에서 중요한 진전을 보였다.
인터넷 및 운영업체 방면에서 동사의 제품 성능과 안정성이 고객으로부터 인정을 받았고, 금융 분야에서는 전통 인공지능 응용을 위한 연산력을 지원할 뿐만 아니라 대모델의 최적화 업무도 전면 추진하면서 은행과 보험사, 펀드사 등 고객의 인공지능 도입을 도왔다.
교통 분야에서는 다수 차량-도로-클라우드 통합 프로젝트와 스마트 주차장, 스마트 고속 사업에 참여하며 교통의 디지털화 발전을 추진했다.
뿐만 아니라 동사는 계속 연구개발에 투자하면서 핵심 경쟁력 유지를 위해 힘쓰고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.71억/22.66억/31.97억 위안으로 전년 대비 380.9/78.3/41.1% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.04/5.43/7.66위안으로 예상되며 PER은 220/123/87배다.
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