하이퉁국제증권은 훙다지주그룹(002683.SZ)의 2024년 실적이 안정적인 성장세를 기록했고 올해도 광산 개발 서비스 사업 성장세가 돋보일 것이라 예상하며 투자의견 ‘아웃퍼폼’과 목표가 35.19위안을 제시했다.
2024년 동사의 매출은 136.52억 위안으로 전년 대비 17.61% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 8.98억 위안으로 25.39% 증가하며 안정적인 성장세를 기록했다.
사업별로 보면 광산 개발 사업 매출은 108.11억 위안으로 전년 대비 21.01% 증가했다. 민간용 폭파 서비스 사업 매출은 23.09억 위안으로 1.18% 늘었고 군 장비 판매 사업 매출은 3.5억 위안으로 47.74% 늘었다.
특히 지난해 광산 개발 서비스 사업 규모가 크게 증가했는데, 동사는 신장 자치구, 티베트 등지에서 광산 개발 프로젝트를 대거 따내면서 신장 자치구 내 매출은 전년 대비 96.09%, 티베트 내 매출은 32.41% 증가했다.
‘일대일로’ 프로젝트 참여국에 대한 광산 개발 프로젝트도 대거 수주하면서 해외 사업 매출은 전년 대비 43.66%나 늘었다.
이중 동사는 잠비아 내 폭약 생산 시설을 구축했고 페루 지역 내 ‘EXSUR’ 기업의 지분 51%를 인수하며 페루 지역 광산 자원의 경영권을 확보했다. 이는 올해 동사의 해외 사업 매출 성장을 이끌 직접적인 요인이 될 전망이다.
주목할 점은 동사는 폭약부터 폭파, 광산 개발 서비스까지의 완전한 산업을 구축해 국내외 시장에서 서비스할 계획인데, 이를 바탕으로 국내외 사업 매출 모두 안정적인 성장세를 기록할 것으로 예상된다.
따라서 올해 동사의 실적은 지난해 이상의 성장세를 보일 수 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 11.6억/13.37억/15.37억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.53/1.76/2.02위안으로 예상되며 PER은 19.08/16.55/14.4배다.
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