청퉁증권은 북경천단생물제품(600161.SH)의 2024년 실적이 강한 성장세를 보였고, 경영 효율이 뚜렷하게 향상됐다고 평가하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2024년 동사 매출은 60.3억 위안으로 전년 대비 16.4% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 15.5억 위안으로 전년 대비 39.6% 증가했다.
4분기 매출은 19.6억 위안으로 전년 동기비 69.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.97억 위안으로 123.6% 증가했다.
4분기 동사의 실적이 예상을 뛰어넘는 성장을 보임에 따라 동사의 연간 실적이 개선됐다.
4분기 동사의 매출과 순이익은 모두 사상 최고치를 경신했다.
최근 몇 년 동안 동사는 계속 경영 효율을 높이기 위해 노력해 왔다.
2024년 동사의 총이익률과 순이익률은 각각 54.7%, 35%를 기록하며 모두 2017년 내부 사업 구조조정 이래 가장 좋은 수준을 기록했다.
2024년 동사의 연간 혈장 채취량은 2,781톤으로 전년 대비 15.15% 증가했고, 전체 산업 혈장 채취량 중 20%를 차지했다.
동사의 혈장 채취량은 계속 빠르게 증가하고 있는데, 2022~24년 혈장 채취량 연평균 성장률(CAGR)은 15.4%에 달했다.
동사의 혈장 채취소 총 수량은 107개에 달하며 전국 16개 성과 자치구에 분포해 있다.
기존 혈장 채취소의 잠재력 발굴, 신규 혈장 채취소 오픈 등으로 향후 동사의 혈장 채취량은 큰 증가세를 유지할 것으로 전망된다.
이는 장기적으로 동사에 강한 실적 성장 동력을 제공할 것이다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 17.1억/19.35억/21.5억 위안으로 전년 대비 10.4/13.2/11.1% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.86/0.98/1.09위안으로 예상되며 PER은 23.5/20.7/18.7배다.
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