중국인허증권은 장강하이테크(600895.SH)의 2024년 순이익이 증가했고, 산업 투자 성과가 뚜렷했다고 분석하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2024년 동사 매출은 19.83억 위안으로 전년 대비 2.09% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.82억 위안으로 3.64% 증가했다.
동사 매출은 감소했지만 지배주주 귀속 순이익은 증가했는데, 그 원인은 2024년 동사의 투자수익이 2.11억 위안으로 전년 대비 2.48% 증가했기 때문이다.
이중 공정가액변동은 8.04억 위안으로 전년 대비 24.55% 증가했다.
금융자산의 투자수익이 차지하는 비중이 컸다.
이와 더불어 2024년 동사의 소득세도 2.81억 위안으로 전년 대비 24.38% 감소했다.
수익성을 보면 총이익률이 56.77%로 전년 대비 1.24%p 하락했다.
이는 부동산 판매 사업 총이익률이 전년 대비 14.62%p 하락했기 때문이다.
한편 동사의 산업 투자 성과도 뚜렷했다.
2024년 동사는 6.78억 위안을 투자했는데, 이는 전년 대비 22.55% 감소한 금액이지만 6개의 금융자산에 투자를 집중하면서 우수한 투자 성과를 거뒀다.
동사가 투자한 기업 중 이미 상장한 기업은 54개에 달하며, 이중 커촹반, 메인보드, 촹예반 상장 수가 각각 9개, 20개, 7개에 달해 우수한 투자능력을 보여줬다.
이후에도 투자와 부동산 사업이 동사의 발전을 지탱할 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.48억/10.83억/11.08억 위안으로 전년 대비 6.64/3.42/2.27% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.68/0.7/0.72위안으로 예상되며 PER은 37.05/35.82/35.03배다.
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