중국인허증권은 순풍홀딩스(002352.SZ)의 2024년도 실적이 안정적인 성장세를 기록했고 택배 사업 경쟁력이 한층 더 부각됐다며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2024년 동사의 매출은 2,744.2억 위안으로 전년 대비 10.07% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 101.7억 위안으로 23.51% 증가했다.
동사의 택배 서비스별 매출을 보면 속달 택배 사업 매출이 1,222.06억 위안으로 전년 대비 5.8% 증가했고 전체 택배 서비스 매출 내 43%를 차지했다.
그 뒤를 이어 저가 택배 서비스 매출은 272.51억 위안으로 전년 대비 13.8% 늘었고 쾌속 배송 서비스 사업 매출은 376.41억 위안으로 13.79% 증가했고 ‘동성(同城, 같은 지역 내 배송)’ 택배 사업 매출은 88.73억 위안으로 22.39% 증가했다.
이 외에도 국제 택배 서비스 사업 매출은 704.92억 위안으로 17.53% 늘었고 물류 외 사업 매출은 81.44억 위안으로 11.87% 증가했다.
이는 동사의 택배 서비스 사업 매출 전반이 성장세를 기록했는데, 동사가 업계 내에서도 경쟁력을 갖춘 속달, 쾌속 배송 등 사업의 경쟁력이 부각됐고 타 사업에서도 업계 주도주로써 분명한 성장세를 기록했다고 풀이된다.
올해부터는 해외 사업 매출이 더 크게 증가할 전망이다. 동사는 현재 아시아 내 10개 이상의 물류 창고를 인수하고 있다. 홍콩 증시 추가 상장을 통해 필요 자금을 모집했고 이를 바탕으로 한층 더 공격적인 글로벌 시장 공략에 나설 것으로 예상된다.
추가로 국내 사업에 대해서도 더 많은 투자로 경쟁력을 갖춰 갈 가능성이 높아, 올해 동사에 대해 꾸준히 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 121.33억/144.32억/168.68억 위안으로 전년 대비 19.3/18.95/16.88% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 13.48/13.8/14.12위안으로 예상되며 PER은 17.15/14.42/12.34배다.
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