궈성증권은 GRG계량검측(002967.SZ)의 4분기 실적 급등과 연간 배당성향 64% 확대를 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 전력망 시설, 전자장치, 전자부품에 대한 측량 검측 설비를 제조하는 전문 기업이다.
2024년 연간 실적으로 매출액은 32억 위안으로 전년 대비 11% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.5억 위안으로 77% 증가했다.
특히 분기별 매출 성장률은 1~4분기까지 각각 8%/ 10%/ 11%/ 13%를 기록했으며 지배주주 귀속 순이익 증가율은 각각 146%/ 25%/ 50%/ 145%를 기록하며 고성장세를 유지하고 있다.
2024년 연간 종합 매출총이익률은 47.21%로 전년 대비 4.9%p 상승했으며 순이익률도 11%로 4%p 개선됐다.
이는 수익석이 낮은 식품·환경 검측 부문을 정리하고 수익성 높은 생명과학 부문의 비중을 확대했으며 디지털 전환을 추친, 인당 생산성 향상과 효율화 작업으로 가시적인 성과를 거두었다.
또한 국가적 전략 신산업 분야인 ‘저고도경제’의 국가지원 플랫폼으로 선정되어 칭다오에 저고도 검측기지 조성 및 eVTOL(전기수직이착륙기) 적합성 인증 기반을 마련했다.
동사는 주주환원 차원에서 2024년 총 2.24억 위안의 현금 배당을 실시할 계획이며 이는 배당성향 64%에 해당하는 규모로 전년 대비 20%p 증가한 수치다.
이와 더불어 연간 자사주 총 2,286만 주를 약 3.9억 위안 규모로 매입했으며 2023~26년까지 연평균 26%의 복합 성장률을 목표로 한 스톡옵션 보상계획을 마련했다.
이에 따라 2025~27년 예상되는 지배주주 귀속 순이익은 각각 3.90억/ 4.50억/ 5.10억 위안이며 연간 증가율은 각각 12%/ 14%/ 14%로 전망한다.
주당순이익(EPS)은 각각 0.68위안/ 0.77위안/ 0.87위안이며 현 주가 기준 주가수익비율(PE)은 각각 29배/ 25배/ 22배이다.
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