BOCI는 시누크(00883.HK)의 이익 전망치를 소폭 하향하며 목표가도 23.6HKD로 하향 조정했다.
2024년 시누크의 매출은 4,205.06억 위안으로 전년 대비 0.94% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1,379.36억 위안으로 전년 대비 11% 증가했다.
전반적으로 동사의 실적은 컨센서스에 부합했다.
지난해 유가가 전년 대비 2~3% 하락했지만 시누크는 강한 생산량 증가, 기타 세금 감소, 양호한 원가 통제 등을 통해 이익 증가를 실현했다.
올해 유가 평균은 전년 대비 10% 정도 하락할 것으로 예상되지만 시누크의 생산량이 올해도 양호한 증가세를 보일 것으로 예상되며, 더 이상 감가 상황도 없을 것으로 보여 실적이 지난해와 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망된다.
이러한 전망을 바탕으로 BOCI는 시누크의 2025~26년 이익 전망치를 1% 하향하고 목표가도 23.6HKD로 낮췄다.
투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
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