톈펑증권은 중차이인터내셔널(600970.SH)의 해외 수주가 안정적으로 증가했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 461.3억 위안으로 전년 대비 0.72% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 29.8억 위안으로 2.31% 증가했다.
4분기 매출은 144억 위안으로 전년 동기비 0.75% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.2억 위안으로 1.02% 증가했다.
이와 더불어 동사는 2024년 이익배당으로 총 11.89억 위안을 배당할 계획이라고 밝혔다. 현금배당 비율은 39.85%, 배당률은 4.47%에 달한다.
동사는 온건한 실적을 기록했고, 고배당으로 인한 중장기 투자가치가 두드러지고 있다.
지난해 특히 동사의 운영 및 유지 사업의 성장이 돋보였다.
2024년 생산 운영 서비스 매출은 129억 위안으로 전년 대비 21.88% 증가했고, 광산 운영 유지 매출은 79억 위안으로 전년 대비 21.89% 증가했다.
광산 운영 유지 사업의 총이익률은 17.56%로 전년 대비 2.08%p 상승했다.
또한 동사의 해외 수주가 안정적으로 증가했다.
2024년 해외 매출은 223억 위안으로 전년 대비 10.85% 증가했고, 해외 사업의 총이익률은 23.07%로 전년 대비 1.87%p 상승했다.
2024년 동사 신규 계약 규모는 634.44억 위안으로 전년 대비 3% 증가했는데, 해외 신규 계약이 362억 위안으로 전년 대비 9% 증가했다.
해외 프로젝트 비중이 높아지면서 동사의 총이익률도 더욱 개선될 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 31.16억/55.68억/59.93억 위안으로 전년 대비 4.47/6.63/7.67% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.18/1.26/1.35위안으로 예상되며 PER은 8.54/8.01/7.44배다.
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