톈펑증권은 웨이싱화학(002648.SZ)의 2024년 실적 사상 최고치 기록과 신규 프로젝트로 25~27년 연평균 20% 순이익 성장이 기대된다고 전망했다.
동사의 2024년 연간 매출액은 456.48억 위안으로 전년 동기 대비 10.03% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 60.72억 위안으로 전년 동기 대비 26.77% 증가했다.
4분기 매출액은 133.73억 위안으로 전년 동기 대비 41.69% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 23.79억 위안으로 전년 동기 대비 75.09% 증가하며 사상 최고의 실적을 기록했다
실적호전의 원인은 C2(에탄-에틸렌) 사업의 고수익이 유지되면서 2024년 평균 이익이 2,749위안/t으로 전년의 625위안/t 보다 크게 개선됐다.
2024년 7월 완공된 80만 톤 규모의 산업용 화학제품(다탄술) 1단계 공장이 본격 가동되며 2025년부터 전체 생산량을 반영할 예정이다.
2023년 말 국가발전개혁위원회(NDRC) 승인을 받은 신규 프로젝트가 2025년 말 완공되면, 에틸렌 생산량이 현재 250만 톤에서 500만 톤으로 확대될 전망이다.
동사는 C2 및 다탄술 사업의 확장을 통해 중장기 성장 동력을 확보했으며 특히 에틸렌 가격 안정성과 생산량 증대가 실적을 견인할 것으로 분석된다.
이를 통해 2025~27년 연평균 20% 이상의 순이익 증가율을 기대하고 있다.
2025~26년 예상되는 지배주주 귀속 순이익은 각각 75.3억/ 95.3억 위안으로 전년 대비 각각 24.1%/ 26.6% 성장이 전망된다.
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