궈타이쥔안증권은 폐암 정밀 치료 제품의 시장 확대로 혁신을 주도하고 있는 아이리메디컬(688578.SH)의 목표가를 104.74위안으로 제시했다.
2024년 연간실적 속보에 의하면 매출액은 35.58억 위안으로 전년 동기 대비 76.29% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 14.24억 위안으로 전년 동기 대비 121.08% 증가했다.
4분기 매출액은 10.24억 위안으로 전년 동기 대비 52.79% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.61억 위안으로 전년 동기 대비 54.52% 증가했다.
동사는 핵심 제품인 퍼모너티닙이 동종 최우수 치료제로 부각되며 2024년 실적 호전의 직접적인 영향을 미쳤다.
퍼모너티닙은 우수한 효능과 안전성을 보유하고 있으며 특히 뇌 전이 환자 치료에서 뛰어난 반응률을 보인다.
특히, 3세대 EGFR-TKI 치료제는 EGFR 변이 비소세포폐암(NSCLC)의 주요 치료 옵션으로 자리 잡고 있다.
EGFR 변이는 복잡한 형태를 보이며 기존 치료법은 Exon20ins 및 PACC 등 희귀 돌연변이에 대한 효과가 제한적이다.
그러나 퍼모너티닙은 구조적 우위를 통해 새로운 치료 옵션을 제공할 것으로 기대되며 중국에서는 Exon20ins 및 PACC 1차 치료용 임상시험을 진행 중이다.
또한 미국 ArriVent사와 협력하여 글로벌 희귀 돌연변이 치료제 시장을 개척하고 있으며 현재 Exon20ins에 대한 국제 3상 임상시험이 진행 중이다.
Exon20ins 및 PACC 글로벌 임상이 완료되고 승인될 경우 퍼모너티닙은 기존 EGFR 변이, Exon20ins, PACC를 모두 포괄하는 치료제로 자리 잡을 가능성이 높다.
이에 따라 중국 내 예상되는 최대 매출은 68억 위안, 미국 시장에서는 6.7억 달러에 이를 것으로 예상된다.
이를 바탕으로 2024~26년 예상되는 주당순이익(EPS)은 각각 3.17/ 3.87/ 4.72위안으로 전망하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시한다.
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