카이위안증권은 중커싱투(688568.SH)가 3자 배정 유상증자를 통해 항공우주 사업을 강화할 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 25억 위안 규모의 3자 배정 유상증자 계획을 발표했다.
동사는 25억 위안 중 발행비용을 제외한 후 싱투클라우드 항공우주 정보 클라우드 플랫폼 건설 프로젝트에 7.51억 위안, 싱투저공클라우드 저공 모니터링과 비행 서비스 디지털화 기초 서비스 플랫폼 건설 프로젝트에 6.5억 위안, 싱투뤄수 방위와 공공안전 빅데이터 스마트 분석 플랫폼 건설 프로젝트에 3.49억 위안을 투자할 계획이다.
이외에 유동성 자금 보충에도 7.49억 위안을 사용한다.
이번 증자는 동사의 상업 항공우주 및 저공 분야의 사업을 더욱 완비하는데 도움이 될 것이며, 동사가 항공우주 정보 분야에서 선두 지위를 공고히 하는 데에도 긍정적인 영향을 미쳐 질적 발전을 도울 것으로 기대된다.
한편 2024년 동사의 매출은 32.57억 위안으로 전년 대비 29.49% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.52억 위안으로 2.67% 증가했다.
기상 생태, 정부 사업, 항공우주 관측 및 제어, 특수 분야 사업이 모두 안정적으로 성장하면서 동사가 호실적을 거둘 수 있었던 것으로 분석된다.
2024년 동사의 판매 총이익률은 49.59%로 전년 대비 1.26%p 상승했다.
전반적으로 2024년 동사의 실적은 컨센서스에 부합했다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.93억/7.07억/9.89억 위안으로 전년 대비 40.3/43.3/39.9% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.91/1.3/1.82위안으로 예상되며 PER은 61.9/43.2/30.9배다.
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