민성증권은 웨이성정보(688100.SH)가 해외 사업으로 제2의 성장기를 맞이할 수 있을 것으로 기대하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2024년 동사의 매출은 27.45억 위안으로 전년 대비 23.35% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.31억 위안으로 20.07% 증가했다.
4분기 매출은 8.04억 위안으로 전년 동기비 42.7% 증가, 전분기 대비 11.83% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.08억 위안으로 전년 동기비 16.43% 증가, 전분기 대비 38.2% 증가했다.
2024년 총이익률은 39.74%로 전년 대비 1.05%p 하락했고, 순이익률은 22.99%로 전년 대비 0.67%p 하락했다.
동사는 글로벌화를 가속화하고 있는데, 이미 해외 자회사와 판매 대표 등을 10여 개 설립했고 사우디, 인도네시아 등에 공장도 건설 중이다.
2024년 해외 사업에서 큰 진전을 거두며 해외 사업 매출은 4.21억 위안으로 전년 대비 85.4% 크게 증가했다.
현재 동사의 스마트 초음파 유량계는 유럽연합(EU)과 영국 등 최고 등급의 국제 인증을 획득했고, 다수 Wi-SUN 자체 연구개발 칩 역시 국제 인증을 받았다.
동사는 해외시장에서 수천만 위안이 넘는 계약을 수주했고 기술 수준도 국제 수준에 달하며 해외 매출이 실적 성장에 중요한 동력이 되고 있다.
이에 따라 향후 해외 사업은 동사에 제2의 성장기를 가져올 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.19억/10.05억/12.41억 위안으로 전년 대비 29.8/22.7/23.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.67/2.04/2.52위안으로 예상되며 PER은 22/18/15배다.
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