화위안증권은 스촨도로교량건설(600039.SH)이 주요 사업 발전에 집중하며 새로운 성장의 장을 열 것으로 보며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2020년 1월 2일 종가를 기준으로 계산했을 때, 2025년 1월 3일 종가 기준 동사의 주가는 267.43% 상승했다.
이는 CSI300과 선완건축인테리어지수의 275.42%, 277.34%를 초과한 이익을 거둔 것이다.
이처럼 동사가 큰 주가 상승을 기록할 수 있었던 이유는 2020년부터 2021년 말까지 동사 매출과 지배주주 귀속 순이익이 크게 증가했기 때문이다.
시제로 2021년 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 전년 대비 31.73%, 85.43% 증가했다.
이와 더불어 지배주주의 보유 지분 확대와 전략적 구조조정 실시로 시장점유율이 더욱 높아졌다.
또한 2021년 말부터 2023년 4월까지 대주주 및 특수관계자가 계속 보유 지분을 확대했고, 배당 비율도 50%까지 상승하며 투자자 신뢰를 높였다.
마지막 이유는 2024년 7월부터 현재까지 2024년 8월 3일 발생한 쓰촨성 캉딩시 산사태의 영향이 점차 사라지고 새로운 지도자가 부임하면서 새로운 발전 동력이 주입됐다.
이외에도 동사는 비핵심 사업을 줄이면서 자산의 운영 효율을 높였고, 이는 미래 이익 증가와 현금흐름 개선에 유리하게 작용할 것으로 기대된다.
동사가 핵심 사업에 더욱 집중하면서 장기적으로 지속 가능한 발전을 이어갈 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 80.18억/86.37억/95.38억 위안으로 전년 대비 -10.94/7.71/10.44% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.92/0.99/1.09위안으로 예상되며 PER은 7.73/7.17/6.49배다.
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