궈진증권은 베이팡내비게이션(600435.SH)의 4분기 실적이 대폭 개선됐다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 4,400만~5,300만 위안에 달할 것으로 예상된다.
지난해 동기의 지배주주 귀속 순이익 1.92억 위안과 비교하면 72.43~77.11% 감소할 것으로 예상된다.
그러나 4분기 지배주주 귀속 순이익은 1.18억~1.27억 위안에 달하며 전년 동기비 1513~1636% 증가한 것으로 추산된다.
동사의 분기 이익은 명확한 전환점을 맞이한 것으로 보이며, 이는 대규모 수주가 안정적으로 추진됐기 때문으로 풀이된다.
원화점은 원가가 낮은 탄약의 중점 방향 중 하나로, 수요가 장기적으로 호전되면서 2025년 판매량이 크게 증가할 것으로 기대된다.
이는 동사의 실적 탄력성을 높여줄 것으로 전망된다.
4분기 동사는 이미 실적 발전의 시그널을 보여줬으며, 이에 따라 2025년 실적은 고성장할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 0.49억/4.19억/6.05억 위안으로 전년 대비 -74.49/754.41/44.42% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.03/0.28/0.4위안으로 예상되며 PER은 299.72/35.08/24.29배다.
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