민성증권은 구딕스테크(603160.SH)가 신제품 성장에 힘입어 펀더멘털의 전환점을 맞이할 것이라고 예상하며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
동사는 칩 설계 기업으로 스마트 단말, 사물인터넷 및 자동차 전자 분야에 전체 응용 솔루션을 제공하는데 주력하고 있다.
동사는 계속 센서, 컴퓨팅, 연결, 안전 분야의 기술을 혁신하면서 만물 상호연결 혁신 응용을 촉진하고 있다.
2024년 상반기 동사 매출은 22.6억 위안을 기록했는데, 이중 정전식 터치 칩 매출은 838억 위안으로 매출 비중은 39.1%, 총이익률은 52.3%를 기록했다.
지문 인식 칩 매출은 8.2억 위안으로 매출 비중은 36.5%, 총이익률은 34.6%를 기록했고, 기타 칩 매출은 4.7억 위안으로 매출 비중은 21%, 총이익률은 45.9%를 기록했다.
동사는 현재 신제품 방면에서 순조로운 진전을 보이고 있으며, 초음파 지문 센서, 광선 센서 등 다양한 신제품이 이미 유명 휴대폰 브랜드 프로젝트에 연이어 도입되고 있다.
이에 따라 2024년 4분기 제품이 대규모 출하됐을 것으로 예상되며, 2025년에도 신제품 성장에 따라 동사의 실적이 크게 개선될 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.42억/8.74억/10.22억 위안으로 전년 대비 288.8/36.1/16.9% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.39/1.89/2.21위안으로 예상되며 PER은 54/39/34배다.
searchmchina@searchmchina.com