민성증권은 아이커디(600933.SH)가 제품군을 계속 확대하고 있다는 점에 주목하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
동사는 주식발행과 현금 지불 방식을 통해 ZEB(닝보)정밀기전주식유한회사(이하 ZEB정밀기전)의 71% 지분을 매수할 계획이다.
만약 거래가 순조롭게 추진된다면 ZEB정밀기전은 동사의 지배를 받는 자회사가 된다.
ZEB정밀기전은 모터 부품 전문 제조업체로, 생산하는 각종 모터 고정자와 회전자, 모터 케이스 등 제품은 자동차 모터, 전동공구 모터, 가전 모터 등에 광범위하게 사용되고 있다.
마이크로 모터는 스마트 로봇의 핵심 부품 중 하나로 로봇 손가락의 관절은 마이크로 모터 연결을 통해 각종 동작을 수행한다.
2024년 12월 동사는 완전 자회사 순둥로봇을 설립해 로봇 사업에 뛰어들었으며, 이번 ZEB정밀기전 인수를 통해 로봇 분야의 제품군을 더욱 확대할 수 있을 것으로 기대된다.
이와 더불어 동사와 ZEB정밀기전은 모두 정밀 제조 분야에 종사하고 있어 소형과 정밀의 제품 특성을 지니고 있다.
이에 따라 동사는 계속 제조 관리 방면에서 우세를 보일 수 있을 것이며, 로봇 분야 사업 발전을 더욱 가속화할 수 있을 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.93억/13.14억/15.77억 위안으로 전년 대비 19.6/20.2/20% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.11/1.33/1.6위안으로 예상되며 PER은 14/11/9배다.
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