궈롄증권은 중국 고급 자동차 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 사이리쓰그룹(601127.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2024년 12월 자동차 도매 판매량이 4.15만 대를 기록하며 전년 동기 대비 22.56% 감소했으며 전월 대비 해서는 2.65% 감소했다.
그러나 연간 도매 판매량은 49.70만 대로 전년 대비 96.98% 증가하며 두드러진 성장을 보였다. 특히 신에너지 차량이 주요 성장 동력으로 작용했다.
12월 신에너지 차량 도매 판매량은 3.73만 대로 전년 동기 대비 9.57% 감소했으나 전월 대비 1.29% 증가했다.
연간 기준으로는 42.69만 대를 판매하며 전년 대비 182.84%의 폭발적인 성장을 기록했다.
동사의 대표 모델인 M7과 M9은 2024년 중국 럭셔리 자동차 시장에서 두드러진 성과를 보였다.
신형 M7은 연간 19.6만 대의 판매량을 기록하며 신생 브랜드 중 연간 판매 1위를 차지했다.
M9는 평균 판매 가격이 50만 위안 이상인 시장에서 두각을 나타냈으며 지난 4월 둘째 주에는 이 가격대에서 시장 점유율 1위를 기록했다.
특히 M9는 2024년 12월까지 출시 1주년 만에 누적 계약 대수가 20만 대를 초과하며 8개월 연속 50만 위안 이상 차량 시장에서 판매 1위를 기록했다.
2025년 초에는 새로운 모델 M8이 출시될 것으로 예상되며 회사의 모델 라인업을 더욱 다양화할 전망이다.
M8은 중대형 SUV로 가격대는 35~45만 위안으로 설정될 예정이다.
M8는 화웨이의 ‘하모니’ 운영체제와 첨단 자율주행 기술을 기반으로 전기차 및 스마트 기술의 새로운 표준을 제시할 것으로 보인다.
이를 감안하여 2024~26년까지 연평균 매출 성장률이 20%를 초과할 것으로 예상되며 2026년 기준 매출액은 2,286.6억 위안, 순이익은 124.8억 위안으로 전망한다.
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