둥우증권은 나신마이크로(688052.SH)가 기업 지분 매수로 사업을 확장하고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 현금 지불 방식으로 상하이시루이테크가 직접 보유하고 있는 상하이MagnTek의 62.68% 지분을 매수할 계획이다.
마찬가지로 현금 지불 방식을 통해 MagnTek의 5.6% 지분을 추가로 더 확보해 총 68.28%의 지분을 매수할 예정이다.
뿐만 아니라 동사 및 완전 자회사는 기타 주주로부터 MagnTek의 나머지 31.72% 지분도 매수할 예정이다.
이에 따라 상기 거래가 모두 완료되면 동사 및 완전 자회사는 직, 간접적으로 MagnTek의 100% 지분을 확보하게 된다.
이중 동사가 집적 보유하는 지분은 68.28%이며, 31.72%는 간접 소유하게 된다.
이번 MagnTek 인수로 동사는 반도체와 집적회로 분야의 기술력과 시장 경쟁력을 더욱 강화할 수 있을 것으로 기대된다.
MagnTek은 반도체 집적회로와 센서 칩의 개발, 설계에 주력하고 있으며, 동사 사업과 고도의 시너지효과를 낼 수 있을 것으로 예상된다.
이번 MagnTek 인수를 통해 동사는 MagnTek의 기술 자원, 시장 채널, 연구개발팀 등을 모두 통합할 것이며 이를 바탕으로 센서 칩, 반도체 분야의 전체 구도와 기술력을 높일 방침이다.
이는 동사가 사물인터넷과 스마트 하드웨어 등 고성장 시장 사업을 확장하는데 도움이 될 것이며, 향후 반도체 산업의 혁신과 경쟁을 위한 견실한 기반이 될 것으로 전망된다.
2024년 동사는 2.93억 위안의 적자를 기록할 것으로 예상되지만 2025~26년에는 각각 0.39억/1.5억 위안의 순이익을 기록할 것으로 예상된다.
2024~26년 EPS는 각각 -2.06/0.28/1.05위안으로 예상되며 PER은 -63.06/468.54/123.19배다.
searchmchina@searchmchina.com