민성증권은 하이쯔왕아동용품(301078.SZ)의 올해 실적이 기대 이상의 성장세를 보인 와중에 미래 실적 성장 동력도 뚜렷하다고 평가하며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
올해 동사의 예상 지배주주 귀속 순이익은 1.6~2.1억 위안으로 전년 대비 52.2~100.7% 증가할 전망이다.
4분기 예상 지배주주 귀속 순이익도 0.29~0.8억 위안으로 전년 동기 대비 흑자전환에 성공할 것으로 예상된다.
이는 올해 동사의 사업이 강한 성장기회를 맞이하면서 실적이 크게 개선된 것으로 풀이된다. ▲유아용품 시장점유율 상승 ▲디지털화 전환 가속화 ▲산모, 영유아 관련 제품 확충 ▲경쟁사 인수 등의 조치가 성과를 내며 올해 동사의 실적 성장의 주요한 동력을 제공한 것으로 평가된다.
이 중에서도 올해 동사가 홍콩계 기업 러유국제를 인수하면서 시장 내 경쟁 구도가 크게 개선됐고 이를 토대로 글로벌 시장 진출의 포석도 마련했다고 평가되면서 앞으로의 실적 성장 기대감도 큰 편이다.
이에 더해 지난 10월 동사는 온라인 전자상거래 플랫폼 신쉬안과 합자 회사를 설립했다. 이를 통해 산모, 영유아 제품 전용 플랫폼을 확충해 국내 시장점유율을 높이기 위한 조치에 나섰고 이는 주요한 미래 성장 동력 중 하나로 거론되고 있다.
이처럼 동사의 사업 경쟁력이 크게 향상됐고 추가 성장 기대감도 충만해 동사에 대해 더 많은 관심을 갖길 권고한다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.02억/3.49억/5억 위안으로 전년 대비 92.3/72.9/43.1% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.16/0.28/0.4위안으로 예상되며 PER은 70/41/28배다.
searchmchina@searchmchina.com