하이퉁인터내셔널은 내년 수급 변화에 따라 터바오바이오(688278.SH)의 실적 성장 기회가 있을 것으로 기대하며 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지하고 목표가 98.46위안을 제시했다.
2025년 동사 핵심 제품인 ‘파이거빈’은 B형 간염 진료 수급의 긍정적인 변화로 판매량이 빠르게 증가할 것으로 예상된다.
우선 정책 실시, 세계 임상연구의 진전, 신규 적응증 승인 등으로 파이거빈의 의사와 환자 수용도는 계속 높아질 것으로 기대된다.
또한 동사는 계속 판매팀 규모를 확대하고 판매 효율을 높이고 있어 파이거빈의 병원 보급률이 더욱 상승할 전망이다.
이와 더불어 2025년 신제품은 계속 동사 실적 성장에 동력을 제공할 것으로 예상된다.
장기 효과 백혈구 증가 약품 페이진은 2023년 출시 승인을 받은 후 그해 첫 협상을 통해 의료보험 목록에 포함됐고, 2024년 들어 판매량이 크게 증가했다.
장기 효과 성장호르몬 이페이는 2024년 초 상장 신청서를 제출했다.
이 제품은 2025년 승인을 받은 후 판매량이 빠르게 증가할 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.34억/12.56억/18.57억 위안으로 전년 대비 50.2/50.5/47.9% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.05/3.09/4.57위안으로 예상되며 PER은 40.08/26.63/18.01배다.
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