시난증권은 중허테크(000925.SZ)의 통신 서비스 사업이 도시 철도, 전동 수직 이착륙기(eVTOL) 산업에서 수요가 대폭 증가해 강한 실적 성장기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가를 14.18위안으로 제시했다.
동사는 통신 서비스 및 종합 솔루션 서비스 기업이다. 특히 차세대 네트워크 시스템을 구축해 지하철, 자동차, 전자제품 등의 통신 시스템 관련 솔루션 서비스가 가능하다.
특히 동사의 주력사업이 강한 성장기회를 맞이했다고 평가된다. 우선 전국적인 지하철 및 도시 철도 개발 작업이 본격 시행 중이다. 이 과정에서 더 높은 통신, 차세대 네트워크 수요가 나오면서 동사의 통신 솔루션 수요는 빠르게 늘고 있다.
또한 eVTOL 산업의 성장은 동사에 새로운 성장 동력을 제공한다.
eVTOL의 상용화를 위해 전국적인 eVTOL 산업 육성과 제도 보완 작업이 시행 중이다. 이 과정에서 새로운 도심지 통신 인프라 구축 작업이 실시될 예정인데, 최근 eVTOL 관련 통신 네트워크 구축 과정에서 동사는 많은 지역의 통신 솔루션 서비스 입찰 따는데 성공했다.
이와 더불어 스마트 도시, 스마트 교통 시스템 등에 관한 통신 솔루션 프로젝트도 대거 낙찰을 받으며 사업 경쟁력은 꾸준히 강화되고 있다.
이 외에도 반도체 제조용 실리콘 웨이퍼 사업도 순항하며 국내외 수요가 꾸준히 늘고 있어 앞으로 동사는 강한 성장기회를 맞이할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4,377만/1.07억/1.67억 위안으로 전년 대비 -23.94/145.75/56.1% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.06/0.16/0.25위안으로 예상되며 PER은 128/52/33배다.
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