궈진증권은 톈웨셴진테크(688234.SH)를 중국 선두의 탄화규소 기판 선두 기업이라고 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 66.78위안을 제시했다.
동사는 탄화규소(SiC) 기판 분야에 종사하고 있으며, SiC 단결정 기판의 연구개발, 생산, 판매에 주력하고 있다.
동사 제품은 통신, 신에너지 자동차, 태양광 에너지 저장 등 산업에서 광범위하게 사용된다.
린강공장이 목표 생산량을 앞당겨 달성해 전도형 기판 양산 출하가 실현되면서 동사 매출은 계속 증가했고, 실적이 전환점을 맞이했다.
실제로 1~3분기 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기비 각각 55%, 310% 증가했다.
동사는 생산력과 기술 우세, 원가 절감과 효율 향상에 힘입어 향후 시장점유율을 더욱 확대할 수 있을 것으로 기대된다.
이에 따라 향후 동사의 실적은 안정적으로 증가할 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.9억/3.19억/4.48억 위안으로 전년 대비 흑자전환/68.05/40.41% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.44/0.74/1.04위안으로 예상되며 PER은 130.72/77.79/55.4배다.
searchmchina@searchmchina.com