화안증권은 더사이시웨이(002920.SZ)가 스마트 커넥티드 카 산업과 동반 성장기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
지난 상반기 동사의 스마트 운전석 사업의 매출은 79.65억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 27.43%나 늘었다.
이는 내연, 신에너지 등을 막론하고 전방위적인 스마트 커넥티드 카 기술 수요가 늘면서 운전자의 통제력, 편의성을 크게 높인 스마트 운전석 수요 역시 대폭 증가한 점이 반영된 것으로 풀이된다.
특히 동사는 4세대 스마트 운전석 제품을 출시하며 정보 표기 방식, 엔터테인먼트, 디스플레이 시스템 등 부분을 크게 보강했고 이를 토대로 국내 이외에 유럽, 동남아, 일본, 북미 등지로 시장을 확장하고 있어 사업 성장 기대감은 큰 편이다.
이에 더해 동사의 스마트 운전 보조 시스템 역시 연일 호황이다.
동사의 스마트 커넥티드 카 기술 지원을 위한 컴퓨팅 시스템의 성능이 시장에서 인지도를 쌓으며 샤오펑자동차, 광저우자동차 등 유명 자동차 브랜드에 전격 탑재된 상황이다.
또한 동사는 중저가, 중고가 차량에 탑재 가능한 컴퓨팅 시스템을 출시하며 시장점유율 상승을 시도 중인데, 실제 지난 상반기 동사의 스마트 운전 보조 시스템 사업 매출은 26.67억 위안으로 전년 동기 대비 45.05%나 늘며 시장점유율 1위를 기록한 바 있다.
이처럼 동사는 스마트 커넥티드 카 산업에 힘입어 강한 실적 성장 기회를 맞이했다고 평가되고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 18.46억/20.32억/22.72억 위안으로 전년 대비 19.3/10.6/11.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.33/3.68/4.09위안으로 예상되며 PER은 36.53/33.02/29.68배다.
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