둥우증권은 이중 적용제 GLP-1/GIP의 성공이 보루이바이오(688166.SH)에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 전망하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
주류 GLP-1 약물은 빠르게 시장에 보급되고 있으며, 차세대 인기 의약품이 될 수 있는 잠재력을 지니고 있다는 평가를 받고 있다.
세마글루타이드의 2023년 전 세계 판매액은 200억 달러를 넘기며 전년 대비 70% 이상 증가했다.
2024년 1~3분기 판매액은 203억 달러로 전년 동기비 43% 증가했다.
티르제파타이드를 주요 성분으로 하는 비만 치료제 젭바운드는 2023년 11월 8일 미국에서 비만 치료제 사용 승인을 받았고, 올해 1~3분기 매출이 110억 달러에 달했다.
더욱 우수한 체중 감량 효과를 바탕으로 티르제파타이드 판매는 더욱 빠르게 증가하고 있으며 향후 성장 잠재력이 크다고 판단된다.
동사는 이중 적용제 비만 치료제 BGM0504 연구개발의 선봉에 서있으며 2기 임상 데이터도 우수했다.
이에 따라 동사는 GLP-1/GIP의 성공 사례를 따를 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.08억/2.58억/2.95억 위안으로 전년 대비 2.79/23.79/14.48% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.49/0.61/0.7위안으로 예상되며 PER은 68.13/55.04/48.08배다.
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