해통증권은 3분기 실적이 예상치를 상회한 중궈시뎬(601179.SH)에 대해 목표가 8.56위안과 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 제시했다.
동사의 2024년 1~3분기 매출액은 152.45억 위안으로 전년 동기 대비 6.21% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 7.87억 위안으로 전년 동기 대비 45.33% 증가했다.
3분기 매출액은 49.03억 위안으로 전년 동기 대비 3.74% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.34억 위안으로 전년 동기 대비 199.96% 증가하며 실적이 크게 개선됐다.
3분기 매출총이익률은 23.74%로 전년 동기 대비 6.51%p 상승했다.
연구개발 비용은 전년 동기 대비 33.77% 증가했으며 특히 특고압(UHV) 전송 및 배전 장비의 핵심 기술 개발에 대한 집중적인 투자를 반영해 매출 대비 연구개발 비중이 3.85%로 확대됐다.
’15차 5개년 계획’ 동안 매년 3~4개의 직류 초고압 프로젝트가 진행될 것으로 보이며 이로 인해 관련 산업의 호황과 더불어 동사의 성장 가능성이 높아 보인다.
이를 반영하여 2024~26년 예상 매출액은 각각 246.9억/ 287.7억/ 326.8억 위안이며 순이익은 각각 11.8억/ 14.8억/ 17.4억 위안으로 전망한다.
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