초상증권은 휴머노이드 로봇산업의 성장주로 주목받고 있는 자오웨이가전(003021.SZ)에 대해 투자의견 ‘강력추천’을 제시했다.
지난 11월 14일 선전에서 열린 하이테크 박람회(11월 14일)에서 동사는 자체 개발한 로봇 손인 ‘정밀 손’의 신제품을 공개했다.
이 제품은 전동 직구동 방식의 생체 모방 설계를 채택한 전동식 로봇 손으로 완전 구동 방식과 신경망 기반의 자율 학습 제어 알고리즘, 촉각 인식 통합 제어 시스템 등을 갖췄다.
이로써 휴머노이드 로봇 산업의 성장주로 기대감을 높였다.
휴머노이드 로봇은 AI, 첨단 제조 기술, 신소재 등의 기술 집약체로서 차세대 혁신 제품으로 주목받고 있다.
글로벌 휴머노이드 로봇 시장 규모는 2023년 18억 달러에서 2028년 138억 달러로 연평균 성장률이 50.2%로 성장할 것으로 전망하고 있다.
현재, 테슬라의 Optimus 휴머노이드 로봇에서 정밀 손이 차지하는 가치 비중은 약 14%에 달한다.
중상산업연구원에 따르면 2023년 글로벌 정밀 손 시장 규모는 15억 달러이며 2030년에는 30억 달러를 상회할 것으로 보여 연평균 10.3%의 성장이 기대된다.
‘정밀 손’은 손가락 15개의 관절과 17개의 자유도를 지원하며 최대 20개 자유도로 확장이 가능해 인간 손과 유사한 기능을 제공한다.
또한 관절 내부에 통합된 전동식 구동 장치로 1Mbps~10Mbps의 고속 통신이 가능하다.
이 신제품은 실생활 응용을 위해 ‘바늘 끼우기’와 같은 정밀 작업을 시연했으며 향후에는 전자 피부 및 소뇌 기능 통합 등으로 업그레이드될 예정이다.
동사는 이러한 기술력을 바탕으로 자동차, 휴머노이드 로봇, 의료, XR 등 다양한 분야로 확장할 성장 잠재력을 보유하고 있다.
이를 반영하여 2024~26년 예상되는 매출액은 각각 15.1억/ 19.6억/ 26.5억 위안이며 순이익은 각각 2.0억/ 2.7억/ 3.7억 위안으로 전망한다.
이에 따른 주가수익비율(P/E)은 각각 77.4배/ 58.4배/ 41.9배이다.
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