중항증권은 궈루이테크(600562.SH)를 레이더 장비 분야 선두 기업이라고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사 매출은 19.85억 위안으로 전년 대비 6.57% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.68억 위안으로 6.45% 감소했다.
총이익률은 40.16%로 전년 동기비 5.56%p 상승했고, 순이익률은 18.54%로 0.08%p 하락했다.
3분기 매출은 4.27억 위안으로 전년 동기비 24.68% 감소, 전분기 대비 57.19% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.23억 위안으로 전년 동기비 61.32% 감소, 전분기 대비 90.15% 감소했다.
총이익률은 35.64%로 전년 동기비 1.78%p 상승, 전분기 대비 8.4%p 하락했고, 순이익률은 5.26%로 전년 동기비 5.45%p 하락, 전분기 대비 17.8%p 하락했다.
동사는 중국전자과기그룹 제14연구소 산하의 유일한 상장 플랫폼으로 레이더 장비 사업, 공업 소프트웨어 및 스마트 제조 사업, 스마트 궤도교통 사업에 주력하고 있다.
레이더 장비 사업의 경우 동사는 자회사 궈루이방위 및 난징언루이를 사업 주체로 삼아 방위 레이더, 기상 레이더, 항공 관리 레이더를 연구개발 및 생산하고 있다.
공업 소프트웨어 및 스마트 제조 분야에서는 궈루이신웨이를 통해 전체 생명주기를 아우르는 공업 소프트웨어 및 스마트 제조 하드웨어 종합 솔루션을 제공하며, 스마트 궤도교통 사업은 3세대 CBTC 신호 시스템, 차세대 궤도 전차 운행 통제 시스템 등을 취급한다.
특히 동사는 중국 레이더 장비 분야의 선두 기업으로 국내 선두의 레이더 장비 기술을 보유하고 있다.
뿐만 아니라 동사 경영의 질은 안정적으로 상승하고 있고 규모도 계속 확대되고 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.64억/7.36억/8.17억 위안으로 전년 대비 10.78/10.84/11.02% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.53/0.59/0.66위안으로 예상되며 PER은 23.57/21.27/19.16배다.
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