하이퉁인터내셔널은 국전남서과기(600406.SH)의 실적이 컨센서스에 부합했다며 투자의견 ‘아웃퍼폼’과 목표가 31.36위안을 제시했다.
2024년 1~3분기 동사 매출은 323.1억 위안으로 전년 동기비 13.11% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 44.73억 위안으로 7.53% 증가했다.
3분기 매출은 122억 위안으로 전년 동기비 18.19% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 17.64억 위안으로 6.27% 증가했다.
1~3분기 총이익률은 29.26%로 전년 동기와 비슷했고, 3분기 총이익률은 29.63%로 전년 동기비 0.86%p 하락했다.
전반적으로 동사의 실적은 컨센서스에 부합했다.
1~3분기 동사의 연구개발 비용은 20.99억 위안으로 전년 동기비 21.61% 증가했다.
연구개발 비용 증가율이 매출 증가율을 8.5%p 상회했다.
연구개발 비용률은 6.49%에 달하며 사상 최고치를 기록했다.
동사는 연구개발에서 많은 성과를 보이고 있기에 적극적인 투자가 향후 동사의 발전에 도움이 될 것으로 전망된다.
이와 더불어 현재까지 특고압, 송전 및 변전 설비 입찰이 호경기를 유지하고 있어 향후 동사의 발전을 계속 지지할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 81.53억/91.31억/102.96억 위안으로 전년 대비 13/12/13% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.01/1.14/1.28위안으로 예상되며 PER은 27/24/21배다.
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