화푸증권은 순풍홀딩스(002352.SZ)의 3분기 실적이 호전됐고 수익성이 빠르게 호전됐다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
지난 1~3분기 동사의 매출은 2,069억 위안으로 전년 동기 대비 9.44% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 76.17억 위안으로 21.59% 증가했다.
3분기 매출은 724.51억 위안으로 전년 동기 대비 12.07% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 28.10억 위안으로 34.59% 늘었다.
3분기 택배 배송량은 32.3억 건으로 전년 동기 대비 14.4% 증가했다. 이로 인해 3분기 택배 배송 사업의 매출은 724.5억 위안으로 기록하며 전년 동기 대비 12.1% 늘었다.
그간 동사가 택배 배송량이 꾸준히 늘어도 매출, 순이익이 모두 기대보다 덜한 증가세를 보여왔다는 것을 감안하면 3분기 택배 사업 지표는 예상보다 호전된 상황으로 풀이된다. 이는 ‘속달 택배’ 및 글로벌 택배 서비스 사업이 큰 성장세를 기록하면서 수익성이 향상된 것으로 풀이된다.
이중 글로벌 택배 서비스 사업 매출은 전년 동기 대비 무려 27.2%나 증가했다.
또한 동사는 현재 홍콩 증시 상장을 계획 중이다. 홍콩 증시에 상장해 홍콩달러(HKD)를 확보한 뒤 이를 토대로 글로벌 공급사슬을 전면 보완할 방침인데, 홍콩 증시에 신주를 상장할 경우 전체 주식 수가 늘어 주가 가치가 희석될 여지가 있는 만큼 동사는 48억 위안 상당의 특별 이익배당을 실시해 주주 달래기에 나선 상황이다.
이는 곧 동사가 사업을 크게 확장하는 과정 속에서도 주주 이익 환원 기조를 유지하고 있다는 것으로 풀이돼 단기·중장기 투자 매력 모두 크게 향상됐다고 평가되고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 94.51억/110.4억/129.17억 위안으로 전년 대비 15/17/17% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.96/2.29/2.68위안으로 예상되며 PER은 22.8/19.5/16.7배다.
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