톈펑증권은 중거하이테크(600872.SH)의 3분기 실적이 전분기 대비 개선됐다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사 매출은 39.46억 위안으로 전년 동기비 0.17% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.76억 위안으로 전년 동기비 흑자전환했다.
3분기 매출은 13.28억 위안으로 전년 동기비 2.23% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.26억 위안으로 32.9% 증가했다.
1~3분기 메이웨이셴의 매출은 38.08억 위안으로 전년 동기비 0.46% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.57억 위안으로 17.4% 증가했다.
3분기 메이웨이셴의 간장, 치킨스톡, 식용유, 기타 제품의 매출은 각각 7.41억, 1.81억, 1.3억, 1.47억 위안으로 전년 동기비 0.47% 증가, 13.99% 증가, 9.16% 감소, 9.05% 감소했다.
전반적으로 치킨스톡 제품이 빠른 실적 성장을 이뤘고, 메이웨이셴의 이익 증가가 시장 예상치를 상회했다.
이와 더불어 동부 지역 시장이 빠른 성장을 보였고, 대리점 수도 다소 증가했다.
3분기 동사의 총이익률과 순이익률은 각각 38.82%, 18.94%로 전년 동기비 4.95%p, 4.9%p 상승했다.
총이익률이 뚜렷하게 상승했는데, 이는 재료 구매 단가와 생산 비용, 물류원가가 하락하고, 제품 구조가 개선됐기 때문이다.
3분기 동사의 실적은 전분기 대비 개선됐고, 이를 바탕으로 연간 실적 역시 안정적인 성장을 실현할 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.55억/9.15억/10.94억 위안으로 전년 대비 -55.51/21.22/19.52% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.96/1.17/1.4위안으로 예상되며 PER은 24.27/20.02/16.75배다.
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