카이위안증권은 둥팡증권(600958.SH)의 실적이 컨센서스에 부합했다고 평하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사 매출은 141억 위안으로 전년 동기비 3% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 33억 위안으로 16% 증가했다.
3분기 순이익은 12억 위안으로 전년 동기비 25% 증가했고, 전분기 대비로는 3% 감소했다.
동사의 실적은 컨센서스에 부합했다.
3분기 자산관리 매출은 3.1억 위안으로 전년 동기비 35% 감소, 전분기 대비 11% 감소했다.
1~3분기 동사의 브로커리지 사업 매출은 16억 위안으로 전년 동기비 26% 감소했고, 3분기 매출은 5.5억 위안으로 20% 감소했다.
자기자본투자(PI) 사업 매출은 8.3억 위안으로 전년 동기비 30% 감소했고, 3분기 매출은 2.8억 위안으로 38% 감소했다.
다만 3분기 PI 사업 매출은 전분기 대비로는 3% 증가했다.
이는 3분기 중국 증시가 상승함에 따라 동사의 PI 수익률이 높아졌기 때문으로 풀이된다.
동사는 둥팡자산관리와 후이톈푸 등 2대 자산관리 브랜드를 보유하고 있으며 재산 관리 방면에서는 전환을 계속 심화하면서 차별화된 경쟁력을 구축하고 있다.
이를 바탕으로 한 향후 동사의 지속적인 성장이 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 46.83억/54.13억/61.25억 위안으로 전년 대비 70/15.6/13.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.55/0.64/0.72위안으로 예상되며 PER은 18.9/16.3/14.4배다.
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