서부증권은 서버 산업의 주도주로 성장 기대감이 큰 낭조정보(000977.SZ)에 대해 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 일반 컴퓨팅, AI 컴퓨팅, 에지 컴퓨팅 등 컴퓨터 소프트웨어 및 하드웨어 연구개발(R&D) 체계를 바탕으로 독자적인 지식재산권(IP)을 보유한 서버 전문 회사다.
범용 서버 분야에서 경쟁력 있는 제품과 솔루션을 제공하며 다양한 고객의 요구를 충족하면서 서버 수요 회복세에 힘입어 두각을 나타내고 있다.
2023년부터 생성형 AI가 급격히 발전하며 AI 모델의 학습 및 추론에 필요한 연산력 수요가 증가하고 있다.
주요 IT 기업과 클라우드 서비스 업체를 비롯한 고객들은 연산 인프라에 대한 투자를 확대하고 있다.
이에 따라 동사는 AI 서버 시장에서 경쟁 우위를 확보할 것으로 기대되며 주요 고객사들이 AI 관련 자본 지출을 확대함에 따라 AI 서버 부문 매출이 고성장할 가능성이 높다.
2024~26년까지 예상되는 순이익은 각각 22.18억/ 26.55억/ 32.89억 위안이며 이에 따른 주가수익비율(PER)은 각각 28.56배/ 23.85배/ 19.25배이다.
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