국금증권은 국내외 토목 기계 수요 회복으로 3분기 큰 폭의 성장을 이루어낸 류궁기계(000528.SZ)에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2024년 1~3분기 누적 매출액은 228.56억 위안으로 전년 동기 대비 8.25% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 13.21억 위안으로 59.82% 증가했다.
3분기 매출액은 67.96억 위안으로 11.81% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 3.37억 위안으로 58.74% 증가했다.
2024년 상반기 해외 매출은 77.12억 위안으로 전년 대비 18.82% 증가했으며 전체 매출의 48.02%를 차지하면서 전년 대비 수출비중이 4.85%p 증가했다.
굴착기와 로더기 판매량이 200% 이상 증가하며 성장을 주도했으며 광폭 차량 판매량도 55.7% 성장했다.
다양한 제품군의 판매 호조로 해외 매출 한계를 돌파하며 경쟁력을 확보했다.
국내 시장에서는 로더기와 굴착기 부문이 빠르게 회복되면서 토목 기계 수요 회복이 본격화되었다.
2024년 2~3분기 국내 굴착기 판매량은 각각 26,961대/ 20,538대로 전년 대비 21%/ 20% 증가했다.
로더기 판매량도 같은 기간 15,777대/ 12,494대로 각각 12%/ 9% 증가했다.
이와 같은 회복세로 인해 토목 기계 사업 매출은 상반기에 99.37억 위안을 기록하며 15.91% 증가했다.
국내 기계 설비의 교체 수요가 본격화되면서 동사의 성장 잠재력도 한층 강화될 전망이다.
1~9월 매출총이익률은 23.67%로 전년 대비 1.75%p 상승했으며 순이익률도 5.02%로 1.53%p 개선됐다.
이를 반영하여 2024~26년 예상 매출액은 각각 298.75억/ 329.50억/ 368.53억 위안으로 전망되며 지배주주 귀속 순이익은 각각 16.33억/ 22.08억/ 27.97억 위안으로 예상된다.
이에 따른 주가수익비율(PE)은 각각 15배/ 11배 9배이다.
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