톈펑증권은 차이나텔레콤(601728.SH)의 각 사업이 성장을 지속하고 있다고 평가하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사 매출은 3,919.68억 위안으로 전년 동기비 2.9% 증가했고, 이중 서비스 매출은 3,628.86억 위안으로 3.8% 증가했다.
지배주주 귀속 순이익은 292.99억 위안으로 전년 동기비 8.1% 증가했다.
3분기 매출은 1,259.95억 위안으로 전년 동기비 2.92% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 74.87억 위안으로 7.76% 증가했다.
동사의 각 사업을 계속 성장했고, 스마트 홈 가치의 기여도 역시 계속 상승했다.
모바일 통신 서비스 방면에서 동사는 클라우드, 인공지능, 양자, 위성 등 새로운 요소 융합을 가속화했고, 플랫폼 콘텐츠 보강과 스마트화 업그레이드로 모바일 사업 가치 상승을 계속 촉진했다.
1~3분기 모바일 통신 서비스 사업 매출은 1,568.23억 위안으로 전년 동기비 3.2% 증가했고, 고객은 1,490만 명 증가해 4.23억 명에 달했다.
고정망과 스마트 홈 서비스 방면에서도 동사는 FTTR 업그레이드와 기가바이트 응용 확대를 가속화해 스마트 홈 서비스를 계속 향상시켰다.
이에 1~3분기 고정망 및 스마트 홈 서비스 매출은 956.24억 위안으로 전년 동기비 2.9% 증가했고, 유선 광대역 이용자 수는 1.96억 명에 달했다.
스마트 홈 매출은 전년 동기비 17% 증가했고, 광대역 종합 ARPU는 47.8위안을 기록했다.
이외에 산업 디지털화 사업 역시 경제사회 디지털화 전환의 기회를 포착해 중점 산업을 공략하며 생태 협력을 계속 확대했다.
2024년 1~3분기 동사의 산업 디지털화 사업 매출은 1,055.49억 위안으로 전년 동기비 5.8% 증가했다.
동사는 계속 제품 능력을 높이고 있고, 사업 가치와 서비스 수준을 높이고 있으며 전방위적으로 서비스형 기업 건설을 추진하고 있어 미래 발전 전망이 밝다고 판단된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 330.65억/355.47억/377.74억 위안으로 전년 대비 8.6/7.51/6.26% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.36/0.39/0.41위안으로 예상되며 PER은 18.24/16.96/15.96배다.
searchmchina@searchmchina.com